경제적 여유님의 블로그

CENTRAL BANK DESK · BOJ 2026.04.29 · YEN WATCH — 4월 28일 일본은행 6 대 3 동결, 인플레 전망 2.8%로 점프 · 한국 투자자가 봐야 할 한 줄4월 28일 일본은행은 정책금리를 0.75%로 동결했지만, 표결은 6 대 3. 우에다 가즈오 총재 취임 이래 가장 매파적인 분열이었다. 동시에 2026 회계연도 근원 CPI 전망은 1.9%에서 2.8%로 점프했다. 동결인데 동결이 아닌 회의 — 한국 투자자가 진짜 봐야 할 한 줄은 따로 있다.동결 결정 자체는 시장 컨센서스와 같았다. 그런데 시장이 발표 직후 본 건 금리 숫자가 아니라 표결 분포와 물가 전망 두 줄이었다. 9명 중 3명이 즉시 1.0%로의 인상을 주장했고, 우에다 시대 들어 가장 큰 반대 폭이..

POLICY DESK · FOMC NIGHT — 파월의 마지막 FOMC · Warsh 시대로의 정권 교체 · 코스피 6,690 사상 최고치에서 맞이하는 4월 30일 새벽한국 시간 4월 30일 새벽 3시, 제롬 파월이 의장으로서 마지막 FOMC 결정을 발표한다. 그날 저녁 한국 장이 마감되기 전까지의 13시간이 사실상 같은 캔들 하나에 묶여 있다.동결은 거의 정해진 결과다. CME 페드워치 기준 5월 회의 전 마지막 결정인 이번 FOMC가 정책금리 3.50–3.75%를 그대로 둘 확률은 사실상 100%로 가격되어 있다. 그래서 오히려 시장이 보는 진짜 변수는 따로 있다. 파월의 마지막 한 마디 + 다음 의장 케빈 워시(Kevin Warsh)의 그림자다.같은 날 한국 장 마감 후 미국 상원 은행위원회가..

2026년 4월 29일 수요일 장 마감 후 90분 안에 메타 · 아마존 · 알파벳 · 마이크로소프트가 동시에 분기 실적을 푼다. 시장이 모니터에 띄워둔 숫자는 EPS도, 매출 가이던스도 아닌 4개 회사 합산 AI 자본지출(Capex) 한 줄이다.4월 29일 미국 동부시간 장 마감 후, 매그니피센트7 중 5개 회사 가운데 4개사가 같은 시간대에 실적을 발표한다. 메타·알파벳·마이크로소프트·아마존이다. 합산 매출만 분기 기준 약 3,500억 달러 안팎. EPS 컨센서스는 이미 모두가 지켜보고 있고, 이 숫자는 ±2% 안에서 결정나는 게 정상이다. 시장이 진짜 보는 한 줄은 따로 있다. "2026 풀이어 Capex 가이던스" 한 줄.그 한 줄이 어떻게 발음되느냐에 따라, 4월 30일 시초가부터 반도체·전력·데..

SPMO 2026 YTD +10.54%, QQQM +8.24%, SPYM +4.22%, SCHG +1.04%. 같은 '미국 대형주' 풀에서 출발하는데, 한 ETF만 따로 달리고 있다.2026년 들어 미국 대표 ETF 4종의 성과는 한쪽으로 기울었다. SCHG는 +1%, SPYM(옛 SPLG)은 +4.22%, QQQM은 +8.24%인데 SPMO만 +10.54%를 넘겼다. 더 길게 봐도 이야기는 비슷하다. 5년 연환산으로 SPMO는 +19.69%, QQQM은 +15.13%. 10년으로 늘려도 SPMO +18.99%, SCHG +18.20%로 SPMO가 가장 앞에 있다. 같은 미국 대형주 풀에서 출발하는데, 왜 SPMO만 계속 앞서는가.답은 한 단어로 요약된다. 모멘텀(Momentum)이다. SPYM은 S&P..

코스닥은 25년 만에 1200을 넘었고, 미국 반도체 ETF는 한 달 만에 +40%를 찍었다. 한국과 미국이 동시에 반도체 한 섹터로 모이는 진짜 이유는 무엇인가.2026년 4월 24일 금요일, 코스닥 지수가 1,203.84로 마감했다. 직전일 대비 +29.53포인트, +2.51%. 단순한 일일 상승률이 아니다. 코스닥 종가가 1200선을 회복한 것은 2000년 8월 4일 이후 25년 8개월 만이다. 닷컴 버블 정점 이후 두 번도 못 보던 자리에 25년 만에 다시 도달했다는 뜻이다. 코스피는 같은 날 6,475.63에 마감했는데, 일주일 전 6,200대였던 점을 감안하면 단 5거래일 만에 +4% 가까운 급등이다.같은 시각 미국에선 더 미친 숫자가 찍히고 있었다. 4월 한 달 동안 iShares Semic..

이번 한 주에 4대 중앙은행이 줄줄이 모이고, 매그니피센트7 중 5개가 실적을 낸다. 시장이 5일 만에 다음 분기 색깔을 정한다.2026년 4월 27일 월요일, 시장 트레이더 책상엔 같은 메모가 붙어 있다. "이번 주는 절대 자리를 비우지 마라." 4월 27일~5월 1일 단 5일 안에 BOJ(4/27~28), FOMC(4/28~29), BOE(4/30), ECB(5/1)까지 4대 중앙은행이 차례로 결정을 내린다. 같은 주 4월 29일 수요일엔 메타·아마존·알파벳·마이크로소프트가 같은 날 실적을 발표하고, 4월 30일엔 애플이 그 뒤를 잇는다. 매그니피센트7 중 5개가 한 주에 결판을 본다는 뜻이다.표면적으로 보면 중앙은행 4곳 모두 동결이 99% 컨센서스다. FOMC는 3.5~3.75% 세 번째 동결이 ..

SOL은 한 달 만에 6,960억, RISE는 두 달 만에 1조 1,214억. 같은 '반도체 ETF'인데 색깔은 6갈래로 나뉘었다. 내 자리는 어디인가.2026년 3월 17일, 신한자산운용이 SOL AI반도체TOP2플러스를 110억 원으로 띄웠다. 상장 이틀 만에 1,000억, 일주일 만에 2,000억, 한 달 만에 5,000억. 다시 4일 만에 6,960억. 일반 ETF가 1년 동안 모을 순자산을 한 달 안에 채웠다. 그 옆에선 KB자산운용의 RISE 삼성전자SK하이닉스채권혼합이 2월 26일 상장 후 두 달 만에 1조 1,214억을 모았다. 반도체 ETF 시장이 통째로 펄펄 끓고 있다.흥미로운 건 자금이 몰리는 ETF의 성격이 전부 다르다는 점이다. SOL TOP2플러스는 삼성전자·SK하이닉스 비중을 ..

댄 아이브스는 $600을 외쳤고, JP모건은 $145를 고수한다. 같은 회사, 같은 분기, 같은 데이터. 무엇이 이 간극을 만드는가.2026년 4월 22일 밤, 테슬라(TSLA)가 1분기 실적을 내놨다. 매출 $22.4B, EPS $0.41로 이익은 컨센서스를 상회했지만 인도 대수는 4% 미달, 자본지출은 $25B+로 치솟았다. 보수적인 애널리스트라면 다음날 아침 목표주가를 깎았을 자리. 하지만 시장의 시선은 그 하루 전부터 한 사람에게 쏠려 있었다. 웨드부시(Wedbush) 증권의 댄 아이브스(Dan Ives). 그는 실적 발표 전날인 4월 21일, 프리뷰 노트에서 미리 못을 박았다. "매수, 목표가 600달러 유지."같은 시각 JP모건은 같은 종목에 대해 $145 매도 의견을 고수했다. 같은 회사를 ..

▍ WEALTH REPORT / SEOUL 2026.04.24 · 18TH EDITION하나금융연구소가 발견한 새로운 부자 K-EMILLI · 72% 자수성가 · 머니무브 · 상속증여하나금융연구소의 18번째 「2026 대한민국 웰스 리포트」가 4월 15일 공개됐다. 메인 테마는 K-EMILLI (Korea Everywhere Millionaires). 최근 10년 내 금융자산 10억 원 이상에 도달한 50대 이하 자산가다. 서울 국민평형 아파트에 사는 대기업 김부장이 실은 총자산 60억이고, 그중 72%가 상속이 아닌 본인 노력으로 쌓았다는 이야기. 84페이지 설문·인터뷰 데이터에서 팩트만 뽑아 정리한다.▸ WEALTH_REPORT_2026 / KEY_METRICSK-EMILLI · AUM₩60억평균 총..

DEEP BLUE FRONTIER · 2026 데이터센터가 바다로 간다 Panthalassa 8월 가동 · Aikido 2028 상업화 · Prysmian의 해저 케이블 전략 · 한국 조선 3사의 기회 PUE1.08↓ 냉각비용최대 -90% 레이턴시 운영비 절감-38% AI 데이터센터의 3대 병목은 전력·냉각·부지다. 지금 이 세 가지가 동시에 한계에 부딪혔다. 미국에서는 전력망 확충 리드타임이 5~10년까지 밀려 있고, 대형 변압기 납기는 128주에 달한다. 한국에서도 2038년 전력수요가 129.3GW로 급증하지만 원전·송전망은 수 년 뒤에야 공급 가능하다. 지역 주민의 송전선 반대도 거세다. 그래서 빅테크와 해양 스타트업이 공통으로 찾..